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防御性板块配置价值凸显 从四大方向布局医药产业链(附图表)

发布时间:2019-05-07 19:27:12发布人:恒丰优配

今日(5月7日)早盘A股三大股指呈现高开高走,在成交量不济背景之下,指数无力支撑上行,逐步震荡走低;午后指数弱势明显,跳水迹象明显,更是一度由红翻绿,好在临近尾盘券商、农业等板块轮番表现,最终三大股指均以小阳线报收。截止收盘,沪指上涨0.69%,收报2926.39点;深证成指上涨1.63%,收报9089.46点;创业板指上涨0.62%,收报1504.16点。

另外,截止今日(5月7日)收盘,小编根据东方财富Choice数据显示,两市平盘股有46只,A股市场包括ST股、*ST股在内,共有738只股票下跌,其中下跌7%以上个股占比0.94%。


与此同时,两市包括新股在内,共有2889只个股迎来上涨,其中上涨7%以上个股占比5.10%。继昨日A股大跌之后,当前A股迎来技术性反弹或反抽的交易性机会,不过业内人士指出,市场在调整之后存在一定的避险和观望情绪,在外部环境没有出现显著超预期利好前提下,这个阶段整体不宜冒进。不过今日跌停家数寥寥无几,而涨停家数明显增多,今日两市有106只个股涨停,多数集中于食品饮料农牧饲渔券商信托医药制造、工业大麻、超级真菌、二胎概念等板块。

板块方面:

一、券商概念

光大证券表示,受益于市场行情好转,经纪及自营业务推动一季度券商业绩大增。二季度市场迎来调整,预计经纪业务有望环比微增,自营业务收入占比或环比下降,资管业务或继续下滑。预计二季度券商行业整体业绩环比增长空间有限。继续看好估值较低,经纪业务优势明显的大中型券商。

华泰证券认为,金融供给侧改革推动直接融资发展,科创板市场化改革引导基础制度跨越发展,券商有望借时代契机迎来发展红利。市场在政策呵护下得到提振,行业业绩由底部磨砺走向改善,各条线转型升级在路上。行业马太效应有望加剧,优质券商综合实力强劲,有望在转型中攫取先机,强者恒强。

长城证券指出,中期看业绩弹性、长期看科技含金量,继续看好龙头券商个股:我们一直强调需抓住此轮逆周期调节的宏观经济政策拐点,估值处于历史中枢附近,不惧板块短期回调,应积极布局券商行业。现阶段应着眼创新政策与监管相关政策松绑的红利,布局保荐承销定价能力强的龙头券商。

二、化学制药

华融证券医药行业分析师张科然表示,从2018年已经公布的生物医药公司研发费用支出看,恒瑞医药复星医药迈瑞医疗位于前三,研发费用支出分别为26.7亿元、25.07亿元和14.2亿元。这也是目前A股生物医药行业研发实力强劲的头部企业。未来医药公司研发支出只增不减是趋势,越来越多的企业将加入创新队伍,打造具有高识别的创新基因。

天风证券认为,在当前市场处于相对弱势的情况下,医药板块作为传统的防御性板块配置价值凸显尤其对于一季报业绩高增长同时估值合理的标的来说,具有较高的“安全垫”。在配置方向上,建议投资者关注“四大方向”:(1)重点关注刚性用药领域;(2)重点关注医疗器械领域;(3)关注医保目录调整及科创板催化创新药及产业链。(4)关注医药大消费领域。

民生证券指出,随着医药相关政策(特别是集采)的推进,在上市公司层面这种优胜劣汰的趋势也将加速演化;细分领域的选择更加重要,结合板块分析,我们认为景气度改善或持续提升的细分赛道(CRO、原料药、商业)的公司值得重点配置。

光大证券表示,从更长时间维度看,继续坚定看好“创新+升级”高景气主线,包括四个方向:①创新产业链:创新药+CRO政策受益明显;②健康需求升级:控费免疫且受益消费能力提升:医技科室地位提升,国产企业崭露头角;④药店:产业链地位、终端价值提升,市场进一步集中。

一张图汇总:

(文章内容仅供参考,对于文章中所提及的股票,不构成投资建议,投资者据此操作,风险自担。